上周勁嘉股份發(fā)布了2020年年報,本期實現(xiàn)營業(yè)收入41.91億,較上年的39.89億增長5.08%,歸屬上市公司股東凈利潤為8.24億,同比下降6.07%,扣非凈利潤為7.79億,同比下降9.25%。
按產(chǎn)品來看,不計產(chǎn)品之間抵消,煙標(常用語“煙盒”)銷售額為23.99億,占總銷售額的47.52%,煙盒銷售額較上年同期下降13.79%。彩盒和鐳射包裝材料銷售額分別為9.20億和7.11億,占比18.23%/14.09%,較上期增長10.04%/3.28%。
公司2020年(外)和2019年(內(nèi))各產(chǎn)品銷售額占比
本期勁嘉股份煙盒銷售量為329.90萬大箱,同比下降11.31%,雖然依然多于東風的銷量,但差距也是越來越小。其生產(chǎn)量為320.38萬大箱,下降9.16%。年末公司庫存量為54.43萬大箱,處于近十年最低水平。
公司歷年銷售量(萬套)
2019年勁嘉股份煙盒市場份額約8%,東風股份和澳科控股市場占有率約7%/6%。相對其他紙種,煙標市場集中度較低,2019年CR5約為27.43%,較2018年略有下降。雙膠紙CR5為56%,銅版紙CR4已達到80%,白卡紙CR4更是達到90%。
煙標歷年市場CR5
2019年我國煙標均價為2.92/套,勁嘉股份、東風股份、新宏澤、永吉股份和恩捷股份煙標平均價格分別為2.99/2.81/2.30/3.63/2.11(/套),五家企業(yè)平均價格為2.77。2020年勁嘉、東風、永吉和恩捷平均價格分別為2.91/2.87/3.25/1.27(/套),平均價格為2.58(/套),整體來看較上年有所下降。
2020年我國卷煙總生產(chǎn)量為23863.70億支,同比增長0.94%。如果煙標與卷煙產(chǎn)量完全匹配,也就是每箱卷煙消耗250套煙標,則2020年我國煙標需求量則為119.32億套,市場規(guī)模約350億。
我國歷年卷煙產(chǎn)量
我國近10年卷煙產(chǎn)量整體呈下降趨勢,導致煙標需求量減緩,這也就給各企業(yè)帶來了各種不同程度的壓力。